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市盈率是什么意思

導(dǎo)讀:打開(kāi)一個(gè)炒股軟件,我們可以看到它有兩個(gè)數(shù)據(jù),一個(gè)是靜態(tài)市盈率,一個(gè)是動(dòng)態(tài)市盈率,市盈率是什么意思呢?市盈率就是股票價(jià)格和每股盈利的

打開(kāi)一個(gè)炒股軟件,我們可以看到它有兩個(gè)數(shù)據(jù),一個(gè)是靜態(tài)市盈率,一個(gè)是動(dòng)態(tài)市盈率,市盈率是什么意思呢?市盈率就是股票價(jià)格和每股盈利的比值,等于每股價(jià)格除以每股盈利,也等于總市值除以凈利潤(rùn)。市盈率分為三種:靜態(tài)市盈率、動(dòng)態(tài)市盈率、滾動(dòng)市盈率(TTM市盈率)。

我們一般用字母P代表股價(jià),用E代表每股盈利,用P÷E得到市盈率,比如說(shuō)一個(gè)公司的股價(jià)為10元,每股盈利為5元,那么公司的市盈率就是10÷5=2。如果一個(gè)公司總市值200億,每年的盈利是10億元,公司的市盈率就是20,代表你現(xiàn)在買下這家公司,要20年就能回本。

靜態(tài)市盈率最簡(jiǎn)單,用公司現(xiàn)在的總市值除以去年的凈利潤(rùn)。比如說(shuō)貴州茅臺(tái)2022年2月15日的市值是23733億,貴州茅臺(tái)2020年的凈利潤(rùn)是466.97億元,兩者相除就是靜態(tài)市盈率50.82。

動(dòng)態(tài)市盈率更加簡(jiǎn)單,用總市值除以預(yù)測(cè)的未來(lái)總利潤(rùn)。比如說(shuō)寧德時(shí)代公布2021年第一季度的凈利潤(rùn)是19.54億元,那么通常用19.54億元×4估算得到2021年的全年利潤(rùn)大概是78.16億元,

當(dāng)時(shí)市值的7500億,那么動(dòng)態(tài)市盈率就是95。如果一家公司公布了半年報(bào),用半年報(bào)的利潤(rùn)再乘以2,估算得到全年的總利潤(rùn),再用總市值除以估算的總利潤(rùn)得到動(dòng)態(tài)市盈率也是可以的。

如:貴州茅臺(tái)半年報(bào)顯示凈利潤(rùn)為246.54億元,推算2021年全年凈利潤(rùn)為493.08億元,與23733億市值相除等到動(dòng)態(tài)市盈率48.13。

滾動(dòng)市盈率(市盈率TTM),等于現(xiàn)在的市值除以前4個(gè)季度利潤(rùn)之和。比如說(shuō)貴州茅臺(tái)2021年前3個(gè)季度凈利潤(rùn)之和為372.66億元,2020年最后一個(gè)季度凈利潤(rùn)為128.7億元,這4個(gè)季度利潤(rùn)之和為501.36億元,貴州茅臺(tái)2022年2月15日的市值是23733億,滾動(dòng)市盈率(TTM)為47.3。

如果一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健,收入和利潤(rùn)持續(xù)增長(zhǎng),可以采用市盈率大小作為重要的買入?yún)⒖迹容^適合消費(fèi)類、成熟的科技型企業(yè),一般來(lái)說(shuō),利潤(rùn)越高,市盈率越低,越可能存在買點(diǎn)??!

銀行、地產(chǎn)、券商、煤炭鋼鐵、養(yǎng)殖業(yè)等周期性企業(yè)不要用市盈率作為買賣依據(jù),一般用市凈率。

有些短期依靠利好大漲的股票,絕對(duì)不適合用市盈率作為買賣依據(jù),玩短線的也不適合,如九安醫(yī)療。

九安醫(yī)療目前的總市值是260億,九安醫(yī)療最新發(fā)布的2021年年報(bào)預(yù)告凈利潤(rùn)9億元到12億元,按照10.5億元平均值計(jì)算,對(duì)應(yīng)動(dòng)態(tài)市盈率25??雌饋?lái)很不錯(cuò)的樣子,其實(shí)我和大家說(shuō)不看好九安醫(yī)療的關(guān)鍵點(diǎn):100億美金訂單完成后產(chǎn)生10億人民幣的利潤(rùn),是一次性的。以后有沒(méi)有100億美金訂單,誰(shuí)知道,反正大概率是沒(méi)有的,到時(shí)候股價(jià)還值這么多錢嗎?顯然不值!

虎年大盤暴跌,很多公司基本面不變甚至持續(xù)向好的情況下,龍頭公司股價(jià)腰斬,市盈率變得很低,這其實(shí)是撿皮夾子的好機(jī)會(huì),以歐普康視為例:2021年前3季度凈利潤(rùn)4.43億,2020年第四季度單季度1.56億,合計(jì)5.99億,目前市值350億,計(jì)算得動(dòng)態(tài)市盈率58,而歐普康視2022年初的動(dòng)態(tài)市盈率是96,兩者相差了90%,而歐普康視預(yù)告2021年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)速度是30%,也就是公司經(jīng)營(yíng)持續(xù)穩(wěn)健增長(zhǎng),而市盈率下降了接近1倍,此時(shí)買入風(fēng)險(xiǎn)更低,收益更大!

市盈率不是萬(wàn)能的,但是價(jià)值投資必須學(xué)會(huì)理解市盈率。

免責(zé)聲明:本文是個(gè)人操作日記,不構(gòu)成投資建議。文中所有觀點(diǎn), 僅代表個(gè)人立場(chǎng),不具有任何指導(dǎo)作用!

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